Advinans aktieportfölj utgår från den globala marknadsportföljen då vi utgår från att marknaden är rationell i sin prissättning. Som svensk sparare blir du exponerad mot valutarisk genom ett globalt sparande. För att justera detta gör Advinans en aktiv anpassning genom att höja andelen exponering i Sverige till 20 %.
Förutom geografi1 säkerställer Advinans att aktieportföljen fångar andelen småbolag utifrån marknadens nuvarande prissättning. Då småbolag utgör en relativt större andel för Sverige jämfört med globalt index (25,8 % istället för 11,9 %) så exponeras våra kunder därefter.
Figur 1: Den globala och svenska aktiemarknadsportföljen i November 2018. Källa: Thomson Reuters Datastream, Advinans beräkningar.
I Advinans pensionsrådgivning utgår Advinans från en övergripande allokeringsmodellen för aktier – men justerar pro-rata för att vissa tillgångsklasser inte är tillgängliga på alla plattformar (t.ex. globala småbolag). Små förändringar kommer att göras med syftet att sänka de totala fondavgifterna för en portfölj baserat på varje försäkringsbolags specifika fondavgifter.
Figur 2: Advinans aktieportfölj. Källa: Advinans beräkningar.
Advinans filosofi är full transparens varför vi nedan sammanställer historisk avkastning (i kronor) och risk (volatilitet) över den längsta tidsperioden som vi har data för samtliga innehav. För fonder med kortare historia har vi beräknat historisk avkastning utifrån underliggande innehav och index. Notera att Advinans inte använder denna information för att skapa en effektiv portfölj utan vi utgår från den globala marknadsportöljen med justeringar enligt ovan.
Figur 3: Historisk avkastning över riskfri ränta och volatilitet för exponeringar för tillgångar i Advinans portfölj, 2002-2016. Den streckade linjen visar den effektiva fronten. Källa: Thomson Reuters Datastream, Advinans beräkningar.